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为何 Uniswap V3 会是一把双刃剑?

发布时间:2021-11-25 11:23 作者:未知 点击: 【 字体:

▉▋Uniswah3 v3开始发力

依据区块链数据提供商Nomics的数据,Uniswap v3 在Arbitrum上的买卖额暴涨至8200万USD的历史新高。Uniswap成为第一个产生10亿USD成本的去中心化的金融平台。这并不奇怪。Uniswap 的治理代币 Uni 现在买卖量和表现依旧相对平缓。

Uniswap V3在 Layer 2上显然还没真的爆发。这是一个早期的机会, 你不要指望一步登天。伴随更多的 ERC20 代币的部署,大家将看到更多的买卖对。在以后,大家可以看到更多流动性协议和跨链协议部署在Uniswap V3。

现在来看,Uniswap V3的UX 已经非常不错了,伴随钱包和前端的改进,它会变得更好。伴随时间的推移,每批买卖愈加多,本钱将会降低。总体而言,Uniswap一般会进行 100,000到150,000笔买卖,因为Gas本钱实惠了90%。

▉▋每一个人都是做市商

事实上,Uniswap 常常处于革新的前沿,特别是对于智能化的做市商 而言。智能化的做市商是去中心化的金融的基石。要知道这部分是多么具备革命性,第一需要知道传统金融中的市场运作。

做市商以两种价格提供资产,一种是卖家,另一种是买方。它从这两个数字之间的差价中获利。做市商的实质业务不是价格:而是买卖量越大,收益就越高。因为需要的单一资产数目庞大,只有机构才能成为传统金融范围的做市商。即便是像Robinhood如此的受青睐的经纪商也依赖做市商来提供足够的流动性。

作为做市商,拥有不能否认的优势,而去中心化的金融中AMM的创造也改变了游戏规则。忽然之间,每一个人都可以成为做市商。为促进买卖而提供的任何流动性都减少了要约价差,降低了滑点,并为流动性提供商 赚取了成本。

最突出的设计是流动性池:不管 Lp 是在池里资金投入了数百万USD还是只有几千USD。Lp 的参与程度是按比率的,无人被排除在市场以外。通过智能化做市过程,AMM 为所有市场参与者提供了公平的机会。

Uniswap实验室表示,自2021年11月推出以来,其每月累计买卖额已达到5万亿USD的里程碑。数百万用户已经直接进入市场,过去三年来,用户在DEX的透明度、安全性、自主性和靠谱性方面愈加看重。

DappRadar 数据显示,Uniswap v2和v3的总锁定值TVL为 95 亿USD。今年Uniswap推出了关于Optimism和Arbitrum的 Layer 2版本,缘由是由于ETH的成本飞涨。Uniswap实验室表示,其总规模的20亿USD是由Optimism和Arbitrum部署提供的,这部分新的部署开始遭到显著关注。


▉▋Uniswap V3是不是在讨好中心化机构?

Uniswap V3 的核心功能是"自概念流动性"范围,允许用户将AMM与传统的订单簿连接起来。这释放了存储在AMM上的被动资本,使资产更容易存入池中,同时能够帮助引导长尾流动性。Uniswap V3 除去帮低上限/批量代币引导流动性,用户可以将其被动资本转化为主动收费资产外,还提供更高的资本效率与范围订单、不可互换的流动性和灵活的收费层等新功能。

Uniswap 是去中心化的金融的龙头。v3 的推出被人想起硅谷的营销推广方案。Uniswap 这确实引起了对 v3 的很大关注,但它也显示了协议的治理已经变得中心化。社区从未参与V3的制作。其他人都没机会对新规范提出任何适当的关切。

除此之外,Uniswap 宣布不会将任何成本重新分配给 UNI 持有人,同样要紧的是应该注意,Uniswap从硅谷一些资金投入者那里获得了重大资金投入。很多知名风投都是Uniswap的主要利益有关者。这部分资金投入者代表了 UNI 代币的相当大的一部分,因此,他们学会着最有价值的 去中心化的金融 项目之一的治理钥匙。

▉▋老牌去中心化的金融 背离治理最小化

最新版本的 Uniswap 具备极高的资本效率,从技术上讲,代表了 AMM 范围的让人难以置信的革新。但它也提出了一个要紧的问题:协议效率的进步在什么程度上超越了自下而上的治理、社区建设和保护一般用户利益的重要程度?

Uniswap 的 v3 版本是这一趋势变化的最明显迹象之一。虽然其他人都可以看到 Uniswap 用的代码,但它目前遭到将来两年的版权保护。开源码一直是 去中心化的金融 呈指数级增长是什么原因之一,但对于 Uniswap 来讲,这一阶段已经结束。

当然,Uniswap V3 的潜力尚未开发。被动的、容易的流动性头寸仍然占主导地位,大部分头寸都是以自由裁量、未优化的方法管理的。这一差距为新V3协议提供了一个绝佳的机会,可以构建智能化的链上策略,帮积极管理流动性资产,从而使平时 去中心化的金融 用户获得市场机会民主化。这部分协议对于 Uniswap 本身的成功至关要紧。

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